算力告急下的大模型“算力底座”：行云科技获头部客户三次扩容背书

哈哈是 · 发表于昨天 23:35

　　2026年7月19日深夜，月之暗面Kimi团队发布《关于算力紧缺与会员暂停开放的说明》，宣布即日起暂停C端新用户订阅。公告称，自7月16日新一代大模型Kimi K3上线后，48小时内用户请求量大幅超出预期，已逼近现有算力集群的承载极限。就在72小时前，月之暗面刚刚发布了2.8万亿参数的Kimi K3——全球首个迈入3万亿级别的开源模型。
　　
　　算力告急的同一周，一份来自行云科技的公告揭示了这个问题的另一面。
　　
　　头部客户主动加价扩容，验证交付能力
　　
　　7月29日晚间，行云科技公告称，全资子公司深圳行云与VB客户签署算力服务补充协议。公告披露，合作方VB客户是国内专注超大上下文赛道、拥有自研大模型底座的头部长文本大模型服务商。多方推测此客户即为Kimi的母公司月之暗面。
　　
　　本次合作以18PFLOPS稠密FP16算力为单个计费单元，原合同约定交付128个算力单元，补充协议直接扩容至256个单元，算力服务规模实现翻倍。同时合约上调单单元算力服务费，项目总金额由10.14亿元增至30.53亿元，涨幅高达201.14%，单位算力平均服务费增幅达51%。
　　
　　更关键的是，已交付的8个单元单月服务费较原合同上涨21.21%，新增单元涨幅更是达到36.36%。量价双增，充分体现了客户对公司算力交付、集群运维能力的高度认可。
　　
　　从试水到深度绑定：连续加码的常态化趋势
　　
　　这已是行云科技2026年第三份通过补充协议上调金额的重大算力订单。此前3月，一笔服务器租赁订单由36.43亿元上调至65.21亿元；7月，另一份五年算力合同自48.54亿元提升至55.08亿元。三份订单叠加，公司在履行期的算力、存储重大合同总额已达154.04亿元。
　　
　　行业普遍存在“先试点、后扩容、达标提价”的合作逻辑：头部大模型客户初期多以框架合同试水，验证服务商硬件供给、集群部署、长期运维稳定性后，再扩大算力采购规模并上调服务单价。本次订单算力单元翻倍扩容、服务费同步上涨，正是这一逻辑的完整兑现。首批8个算力单元已完成交付，合同落地进度符合预期。
　　
　　三份订单，三次扩容，每一次都是客户在用完货之后选择加钱续量，没有更换供应商。这意味着行云科技已经用交付实绩，在头部客户那里建立了一道无形的信任壁垒，而这恰恰是算力服务这门生意里最难以被复制的东西。
　　
　　北京算力布局的关键卡位
　　
　　在区域布局上，同样的逻辑也在同步验证。
　　
　　此前市场消息称，北京下半年将出台Token经济配套政策，新增智能算力5万P，其中行云科技已接订单算力项目重点布局在北京区域，规划落地约3万P算力，占北京下半年计划新增5万P算力总量的60%。
　　
　　而Kimi K3上线两天挤爆算力、被迫暂停新用户订阅，其实只是北京算力供需失衡的一个切面：头部大模型公司对稳定算力底座的需求远未被满足，而算力供应商的切换成本极高，一旦完成验证，合作关系只会越锁越深。
　　
　　行云科技在北京3万P的卡位，加上连续三次被客户追单的交付记录，在客户需求和区域产能两个端口同时占住了位置。当Token经济的配套政策落地与大模型推理需求爆发形成共振，行云科技有望成为北京算力基建中绕不开的名字。

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